Токенизация активов несет в себе дополнительную ценность, то есть дает продавцу и покупатели привилегии, которых они лишены при торговле обычными активами на бирже. Например, токенизация позволяет бизнесу привлекать инвестиции из криптомира, автоматизирует сделки, помогает распространять товары новым способом. Вот главные преимущества и риски токенизации реальных активов для бизнеса.
Новый рынок дистрибуции. При токенизации реальных активов компания начинает использовать деньги цифровых инвесторов для развития офлайн-бизнеса. В этом помогают площадки, которые торгуют криптоактивами, например, NFT-маркетплейсы, централизованные и децентрализованные биржи.
Разделение прав владения активами между множеством небольших инвесторов. Благодаря блокчейну, который играет ключевую роль при токенизации реальных активов, компания может дробить свои активы на токены разной величины: золотые слитки, килограммы, квадратные метры недвижимости и так далее. Это позволяет продавать реальные активы множеству мелких инвесторов, тем самым упрощая процесс инвестирования и быстрее привлекая финансирование.
Например, на обычной бирже инвестор не может купить меньше, чем одну акцию, а в криптомире может. То есть инвестор может купить токен равный 0,000001 доле актива и тем самым войти даже в дорогостоящий актив, для покупки которого целиком у него недостаточно денег.
Передача прав владения активами инвесторам напрямую, без посредников. Законодательство многих стран, например, США и Швейцарии, позволяет организовать торговлю токенами без посредников, таких как государственные или финансовые учреждения. Прямая торговля активами снижает издержки на заключение сделок и ускоряет процесс продажи активов.
Однако в России токенизация активов без посредников не возможна. По закону продажа токенов и передача цифровых прав может происходить только на специальной инвестиционной платформе, которую контролирует Центробанк России.
Автоматизация сделок благодаря смарт-контрактам. Смарт-контракт — это цифровой договор между продавцом и покупателем, который действует в блокчейне. Смарт-контракт устанавливает правила цифровой сделки, контролирует исполнение обязательств обеими сторонами и автоматически выполняет условия договора при совершении определенных действий. Например, право на совершение сделки у инвестора появляется после того, как он вносит залог или подтверждает свою платежеспособность.
Новые бизнес-модели. Наряду с традиционным способом продажи активов, когда товар переходит от продавца к покупателю, компания может совершать сделки с реальными активами, передавая только цифровые права на них.
Например, параллельно с торговлей вином в офлайн-магазине компания может выпускать токены и продавать право владения бутылкой вина в цифровой среде, оставляя саму бутылку на хранении в специально оборудованном складе. Благодаря этому инвестор получает дополнительный актив, а компания — новую бизнес-модель. В этом случае можно использовать смарт-контракты, чтобы инвесторы могли самостоятельно перепродавать бутылки в виде токенов друг другу, а компания — автоматически получать комиссию с каждой сделки.
Инструмент маркетинга и пиара. Выпуск токенов и выход компании на NFT-маркетплейс — хороший пиар-повод. Многие крупные бренды из разных сфер бизнеса, например, New Balance и Gucci, осваивают NFT-рынок, активно рассказывают об этом и привлекают новую аудиторию.
Помимо преимуществ у токенизации реальных активов есть и риски. Эти риски делятся на юридические риски и бизнес-риски.
Юридические риски токенизации. Этот тип рисков связан с законодательным регулированием криптоиндустрии в целом и, в частности, токенизации реальных активов.
